Se potessi acquistare solo 3 REIT, sarebbero questi

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Scritto da Sam Kovacs.

Copro circa 120 titoli. È il limite superiore che credo di poter seguire con l'aiuto di un assistente.

Di questi 120 titoli, 17 sono fondi comuni di investimento immobiliare, o REIT, il che significa che il settore è leggermente sovrarappresentato nel mio universo.

Ciò non sorprende. Come investitore di reddito, i REIT sono veicoli strutturati per fornire dividendi e come tale ogni REIT è per me un potenziale investimento.

Anche se i REIT hanno avuto un mese negativo, perdendo il 6,72% negli ultimi 30 giorni, sono ancora stabili da inizio anno al -1%.

La performance futura dei REIT nei prossimi mesi dipenderà dall’eventuale riduzione dei tassi.

La performance dell'ultimo mese può essere attribuita al fatto che il mercato è passato dall'aspettarsi ulteriori tagli dei tassi ad almeno un altro taglio dei tassi quest'anno.

Le buste paga, l'IPC e, in ultima analisi, le decisioni sui mercati finanziari continueranno a essere i numeri chiave che influenzeranno la direzione generale dei REIT.

Una cosa è certa è che tassi più elevati hanno reso difficile il funzionamento di alcuni REIT.

Il Medical Property Trust (MPW) ha appena tagliato il dividendo del 50%. All’inizio di quest’anno, il Piedmont Office Realty Trust (PDM) ha tagliato il dividendo del 41%.

Poiché gli spread tra affitto e tariffe si sono ridotti, alcuni REIT si sono trovati incapaci di coprire i propri dividendi.

Questo è uno scenario che vogliamo evitare a tutti i costi.

Ma non è così grave come sembra su tutta la linea.

Oltre la metà dei REIT azionari ha superato le aspettative del FFO del secondo trimestre.

Dei 115 REIT esaminati da S&P Global Market Intelligence, 71 hanno sovraperformato le proiezioni del FFO, mentre 19 hanno rispettato le stime di consenso.

Dopo aver esaminato in dettaglio quanti più REIT possibile, se potessi acquistare solo 3 REIT ai prezzi attuali, sarebbero questi.

Società di reddito immobiliare (O) è da decenni uno dei titoli preferiti dagli investitori in cerca di reddito; e con buona ragione.

Il REIT triple net lease ha sviluppato una reputazione di crescita conservativa, gestendo un modello di business che si basa solo su asset di altissima qualità.

Presentazione degli investitori

O gestisce un portafoglio diversificato di proprietà mission-critical, con locatari di alta qualità su tutta la linea.

Ciò non ha reso O immune al calo dei REIT nell'ultimo anno.

Il prezzo è in calo e a $ 56 è ora il più basso dal secondo trimestre del 2020.

Osservando il grafico, sembra esserci una forte resistenza attorno al livello attuale, poiché il prezzo di 56$ è servito sia come resistenza che come supporto più volte negli ultimi 10 anni.

O Grafico DFT (Tribù della Libertà dei Dividendi)

Se il titolo continuasse a scendere, tuttavia, un ulteriore supporto probabilmente non si verificherebbe prima dei 51 dollari.

Ma il reddito di O è stabile. Il dividendo rappresenta il 75% dei fondi derivanti dalle operazioni, o FFO, che è un livello molto gestibile e di cui gli investitori dovrebbero essere soddisfatti.

Il REIT ha uno dei migliori bilanci tra tutti i REIT, il 92% del suo debito è fisso, senza scadenze significative prima del 2026, il che mitiga l'impatto dei tassi più alti per un periodo più lungo.

Presentazione degli investitori

La posizione finanziaria superiore e la gestione conservativa di O le hanno storicamente fornito spread di investimento costanti anche con l'aumento dei tassi. Inoltre, i contesti recessivi hanno generalmente portato a interessanti opportunità di acquisizione per O poiché sfrutta la sua posizione per acquisire operatori in difficoltà.

Presentazione degli investitori

Se ci fosse un solo REIT che possiedi, sarebbe O.

Soprattutto al prezzo attuale.

Ricaricare la posizione all’attuale soglia di $ 56 ha perfettamente senso. Il prossimo obiettivo sarebbe quello di ricaricare nuovamente a 51 dollari se il titolo dovesse continuare a scendere.

Lungo O.

Rexford Industrial Realty, Inc.(REXR) è un REIT industriale più piccolo che abbiamo identificato come opportunità di investimento all'inizio di quest'anno.

La diapositiva della presentazione per gli investitori del secondo trimestre offre una buona panoramica di ciò che lo rende speciale.